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Hannover Rück Auswirkungen der Flut in Thailand noch nicht absehbar
18.11.2011
Keefe Bruyette & Woods
New York (aktiencheck.de AG) - William Hawkins und Paris Hadjiantonis, Analysten von Keefe, Bruyette & Woods, stufen das Rating für die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215 / WKN 840221) von "market perform" auf "underperform" herab.
Die Hannover Rück habe im dritten Quartal eine Schadenkostenquote von 95,2% vorweisen können, womit das Unternehmen die beste Performance seit dem ersten Quartal 2009 erzielt habe. Die EBIT-Marge habe bei 5,1% gelegen, womit sich diese unter der Zielsetzung von 6% bewegt habe. Mit Blick auf die Flut in Thailand seien die Auswirkungen auf die Zahlen des vierten Quartals noch nicht genau abzusehen, allerdings bestehe das Risiko, dass die versicherten Schäden höher ausfallen könnten als der Markt derzeit annehme. Bei Keefe, Bruyette & Woods habe man die Prognose zur Schadenkostenquote des vierten Quartals leicht heraufgesetzt, der neuen Prognose sei allerdings kein Worst Case-Szenario zugrunde gelegt.
Die EPS-Schätzung für das laufende Jahr sei von 5,08 EUR auf 5,26 EUR erhöht worden. Für 2012 und 2013 habe man die EPS-Prognosen von 5,53 EUR auf 5,67 EUR respektive von 5,80 EUR auf 5,94 EUR angehoben. Gemessen an den Prognosen für 2011 werde die Hannover Rück-Aktie aktuell bei einem KGV von 6,93 gehandelt. Das Kursziel werde von 51,00 EUR auf 52,00 EUR nach oben korrigiert. Nachdem sich der Anteilschein seit Ende Juli besser als der europäische Versicherungssektor entwickelt habe, sei das Rating herabgesetzt worden.
Die Analysten von Keefe, Bruyette & Woods vergeben daher für den Anteilschein der Hannover Rück das Rating "underperform". (Analyse vom 18.11.2011)
(18.11.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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